O el fraile ha de ser ladrón, o el ladrón ha de ser fraile

En una Asís contemporánea a san Francisco, los fugitivos Luquesio y Bruno se separan: el primero se hace capitán de bandoleros en el monte y el segundo entra fingidamente en la orden franciscana para descubrir el secreto de su prestigio. La vida del convento, la figura de san Francisco y el contraste entre la pobreza religiosa y la violencia del monte convierten a Bruno en fray Ángel, mientras Luquesio, Margarita, Laura, Floro y Turín quedan envueltos en amores, celos, profecías y disputas sobre la verdadera amistad. Cuando el gobernador cerca el monte, Bruno entrega su hábito a Luquesio para salvarlo, muere apuñalado por error y, junto con la muerte milagrosa de san Francisco, provoca la conversión final del bandolero, que promete seguir a su amigo por la vía religiosa.