A falta de hechiceros lo quieren ser los gallegos y asombro de Salamanca

La acción comienza en Salamanca, en el ambiente estudiantil y urbano que rodea a la Universidad. Don Sebastián cuenta a su criado Polilla que, siendo natural de Burgos, llegó a la ciudad para cursar estudios y allí se enamoró de doña Mencia, a cuya casa pudo entrar con decoro gracias a la amistad con su hermano. Cuando parecía corresponderle con honestos favores, tuvo que regresar al norte para resolver una herencia en Laredo. En aquel viaje trató a una serrana hermosa y discreta llamada Cristerna, con quien mantuvo una familiaridad que él presenta como contenida, aunque bastante para despertar en ella una pasión intensa. Al volver hacia Salamanca, la joven le salió al encuentro y, entre ruegos y determinación, consiguió que la dejara cerca de la ciudad, en casa de Juan Camorro, escribano aldeano y conocido suyo. Poco después, ya de nuevo en Salamanca y dispuesto a visitar a Mencia, Sebastián descubre con espanto que Cristerna se le aparece de manera inesperada, le reprocha su olvido y le impide acercarse con tranquilidad a la mujer que ama. Juan Camorro confirma entonces que la muchacha a la que hospedó ha desaparecido de forma prodigiosa y la juzga hechicera, de modo que desde el principio queda planteado un doble conflicto: la relación amorosa entre Sebastián y Mencia, y la persecución celosa de Cristerna, que afirma haber aprendido magia mediante pacto con un espíritu impuro.

Mientras tanto, la casa de don Facundo, hermano de Mencia, se convierte en el centro de reuniones, festejos y equívocos. Allí viven o concurren Mencia, su amiga o parienta doña Paula, la criada Inés, el propio don Facundo y varios personajes cómicos, entre ellos Toribio, gallego rústico, y Juan Camorro. Cristerna entra en la casa bajo apariencia de criada o servidora y, desde esa posición cercana, organiza espectáculos nocturnos y demostraciones extraordinarias que maravillan y asustan a todos: cambios de luces, músicas, visiones y transformaciones escénicas que muchos interpretan ya como magia verdadera. Paralelamente, actúa con celos contra Sebastián y contra Mencia. Para entorpecer sus amores y burlarse de los demás, engaña a Toribio, que se enamora de Inés, y le da un lazo o artificio con el que puede hablar y parecer galán si no se descubre; gracias a ello se producen escenas de identidad fingida y galanteo grotesco. La propia Cristerna provoca encuentros nocturnos confusos, duelos fallidos y apariciones súbitas; en uno de los episodios más llamativos, Sebastián parece convertirse en león o quedar asociado a una visión leonina, lo que incrementa la fama sobrenatural de la serrana. Don Íñigo, autoridad principal junto con el corregidor, y otros personajes intentan formar autos contra ella, prenderla y aclarar lo sucedido, pero una y otra vez la maga los desconcierta con nuevas ilusiones: suplicios fingidos, bosques surgidos dentro de la ciudad, soldados imaginarios y un palacio fantástico vinculado al Paraguay, todo ello puesto al servicio de su venganza amorosa y de su deseo de humillar a quienes quieren castigarla.

En la última parte se busca restablecer el orden mediante un proyecto matrimonial entre don Sebastián y doña Mencia, apoyado por don Facundo. Al mismo tiempo, Cristerna es dada por presa, y se dice que su encierro, junto con el de Toribio, podría servir para remediar la locura o perturbación que también ha causado en doña Paula, atacada por accesos furiosos y visiones aterradoras. Sin embargo, la cautiva sigue dominando la situación: convierte el espacio en una falsa hoguera de la que sale indemne, maneja a Toribio e Inés dentro de sus estratagemas y acaba irrumpiendo en el momento mismo en que iba a celebrarse la unión amorosa de Sebastián y Mencia. Desde una aparición elevada o escenografía artificiosa, pregunta a Sebastián si insiste en casarse con otra mujer y, al comprobar que sí, redobla sus encantos y provoca un nuevo caos. Los presentes tratan de asaltarla o prenderla, pero vuelven a quedar desorientados por figuras móviles, ruidos, muñecos o traslados del propio Sebastián, que parece quedar al alcance de la maga. La comedia concluye sin una restauración plena del orden: no llega a consumarse la boda, Sebastián continúa impedido, y el final queda suspendido en medio del enredo, con la sensación de que los hechizos de Cristerna siguen imponiéndose sobre jueces, criados y amantes. El texto conservado no permite confirmar con total seguridad una resolución más cerrada, por lo que el desenlace transmitido debe considerarse abierto o truncado.