Encanto es la hermosura y hechizo sin hechizo

La acción se inicia en los alrededores de Sevilla, entre la ribera del Guadalquivir, Triana y una quinta próxima al río. Don Juan de Lara, recién vuelto de Flandes, se adelanta a sus criados y, mientras descansa en un bosque, ve a una hermosísima cazadora que después se sabrá que es Beatriz. Fascinado por su belleza, la sigue y le habla, pero ella lo rechaza con firmeza y se retira a la quinta. Ya en conversación con sus criados Muñoz y Tacón, Don Juan refiere además su antigua historia con doña Ana de Ribera: ambos se amaron en el pasado, pero una noche él creyó descubrirla hablando secretamente con otro hombre junto a la reja de un jardín; cegado por los celos, hirió al desconocido y, sin aclarar el equívoco, marchó a Flandes. De regreso a Sevilla, desea averiguar quién es la cazadora y acepta la ayuda de Celestina, alcahueta famosa en la ciudad por fingir poderes mágicos. Paralelamente, doña Ana visita a Celestina para consultarle si volverá a ver a Don Juan, a quien sigue amando, y le cuenta su propia versión del malentendido: la persona que hablaba por la reja con don Diego de Guevara no era ella, sino una criada comprada por ese galán. El azar reúne enseguida a todos, pues Don Juan acude a casa de Celestina para pedir noticias de la cazadora y la embustera advierte que la quinta donde la vio podría relacionarse con la casa sevillana de don Luis de Ribera, padre de doña Ana y tío de Beatriz.

En la segunda jornada se cruzan los dos conflictos amorosos. Doña Ana recibe en su casa a su prima Beatriz, llegada probablemente de Granada, y ambas se confían sus secretos: Ana sigue queriendo a Don Juan, mientras Beatriz narra que en Granada fue salvada de una fiera por don Diego de Guevara, de quien se enamoró y a quien ahora busca, aunque teme que su padre la case contra su voluntad. Celestina, que entra y sale de la casa con pretexto de vender baratijas, facilita el encuentro entre Don Juan y doña Ana, pero la escena degenera en recriminaciones mutuas sobre la antigua traición. Beatriz descubre entonces que el forastero insistente que la siguió en la selva es precisamente Don Juan, antiguo amante de su prima, y doña Ana, a su vez, acaba sabiendo que el hombre que Beatriz ama es don Diego, el mismo rival de celos que se interpuso entre ella y Don Juan. Mientras tanto, don Luis sospecha desórdenes de honor en su casa y obliga a Celestina, bajo amenaza de muerte, a descubrir quién habló de noche por la reja del jardín. La vieja, incapaz de sostener su ficción mágica ante tanto peligro, recurre a una serie de engaños con espejos y escondites: hace pasar a don Diego ante un espejo para que don Luis crea contemplar por arte mágica al culpable; al mismo tiempo, usa ese mismo recurso para provocar encuentros y equívocos amorosos entre doña Ana, Beatriz, Don Juan y don Diego, que se ven o se oyen sin entender del todo lo que sucede. La casa sevillana se convierte así en un espacio de entradas furtivas, desmayos, ocultaciones y falsas apariciones, todo ello sostenido por la habilidad verbal y escénica de Celestina.

En la tercera jornada la situación se agrava. Don Luis, cada vez más convencido de que su honor está comprometido, quiere averiguar definitivamente la identidad del galán nocturno y planea castigar a don Diego o forzarlo al matrimonio. Celestina, presionada también por la justicia y por Tacón, que la acusa de haberlo dejado por ladrón y de quitarle dinero, ve peligrar no solo su vida, sino también la reputación de hechicera que ella misma ha fabricado. Entretanto, los celos impulsan un duelo entre Don Juan, don Diego y el propio don Luis en Triana, pero la llegada de la justicia interrumpe la pelea y obliga a todos a volver al ámbito doméstico. Allí se produce el desenlace: Celestina confiesa que sus supuestos encantos no son más que industria, observación y aprovechamiento de los reflejos de un espejo, con los que hizo creer a los demás que veía ausentes, adivinaba secretos o mostraba visiones. Deshecho el engaño, también se aclaran los vínculos amorosos: doña Ana reconoce a Don Juan como su verdadero esposo, y Beatriz da la mano a don Diego, con lo que se resuelven los celos y los riesgos de honor. En la conclusión cómica, se ordena además el casamiento de los criados Tacón con Antonia e Inés con Muñoz, mientras Celestina obtiene perdón y recompensa a cambio de mantener el secreto. La obra termina afirmando que el único encanto verdadero no es la magia, sino la hermosura y la fuerza del deseo, que han producido todos los embustes, errores y reconciliaciones de la trama.