Conquista de Valencia por el rey don Jaime

La obra se abre con la llegada triunfal del rey don Jaime a Alcañiz tras sus campañas victoriosas en Mallorca y Menorca, donde es recibido por la reina Violante, nobles y vasallos. En ese marco cortesano se presenta también un conflicto amoroso y de honor: una dama de Albarracín, que más adelante se identifica como Elvira, reprocha a don Pedro de Azagra haberla seducido con promesas y luego abandonado por celos nacidos de un malentendido relacionado con don Blasco. Elvira, movida por el deseo de restaurar su honra o morir en el intento, ha seguido a don Pedro disfrazada y acompañada por Celia y por el gracioso Trabuco. Paralelamente, la acción principal se pone en marcha cuando don Jaime tiene una visión alegórica de Valencia oprimida por los musulmanes, y casi de inmediato llega Ceit Abuccit, rey destronado de Valencia, quien explica que el traidor Zaén le ha usurpado el trono, ha roto las treguas y mantiene descontentos a muchos dentro de la ciudad. Ceit pide ayuda al monarca aragonés, promete abrazar plenamente la fe cristiana y ofrece la conquista de Valencia como empresa justa y providencial. Convencido de que el Cielo le impulsa, don Jaime decide partir sin demora hacia la campaña valenciana.

La segunda jornada desarrolla la expedición militar y entrelaza con más intensidad el drama personal de Elvira. Don Jaime organiza sus fuerzas, deja a la reina en lugar seguro y reparte mandos entre los principales nobles y capitanes. Elvira, bajo el nombre masculino de don Juan, se ha incorporado a la guerra y ha ganado fama por su valor, hasta el punto de ser elegida para conducir socorros al fuerte del Puig o de Enesa, enclave decisivo frente a Valencia. Allí coincide de nuevo con don Pedro, que no la reconoce pero siente una turbación inexplicable ante el supuesto don Juan; asimismo se deja ver la rivalidad de Ceit con Zaén y la tensión entre moros favorables y contrarios al rey aragonés. Cuando Zaén y su hija o allegada Fátima atacan el fuerte, los cristianos sufren primero una grave derrota causada en parte por la salida imprudente al campo abierto. Sin embargo, en el momento crítico se produce una inversión providencial del combate: tras la invocación a la Virgen del Puig y a san Jorge, cunde el pánico entre los musulmanes, los cristianos recuperan el ánimo y la batalla se decide a su favor. En medio de esa lucha se revela que Elvira ha salvado la vida a don Pedro, aunque él todavía no comprende del todo quién es su misterioso defensor.

En la tercera jornada el ejército de don Jaime estrecha el cerco de Valencia. Zaén intenta resistir, pero teme tanto las fuerzas cristianas como la desafección interna de sus propios súbditos, mientras Fátima y Zulema sostienen una trama secundaria amorosa de tono más ligero. Don Jaime recibe nuevos refuerzos y dispone el asalto final, encomendando a don Juan reconocer los puntos débiles de la muralla; este descubre la fragilidad de la Boatella, por donde comienza el ataque decisivo. Durante el combate, Elvira se arroja con extraordinario arrojo sobre las defensas hasta el punto de asombrar a todos, y Trabuco y Celia revelan al rey su verdadera identidad y la causa de la injusta sospecha de don Pedro: la visita nocturna al jardín que desató sus celos obedecía en realidad a una cita entre Celia y don Blasco, no a infidelidad de Elvira. Antes de que el escándalo se haga público, la ciudad se rinde y Zaén entrega las llaves a don Jaime, que garantiza vidas y haciendas y dispone la cristianización del espacio conquistado. Restablecida la verdad, don Pedro queda desengañado y acepta reparar el honor de Elvira en presencia de los reyes; al mismo tiempo, Ceit queda ligado al nuevo orden cristiano, y Fátima corresponde finalmente a Zulema. La comedia concluye así uniendo la victoria política y religiosa de la conquista con la restitución privada del honor agraviado.