Allá darás, rayo

Al comienzo de la acción, Carlos llega a las cercanías de Nápoles con la esperanza de casarse con Isabela, a quien ama después de una ausencia de varios meses. Su criado Corvino se adelanta para anunciar su llegada y promover ante Isabela y ante el rey Enrique el casamiento deseado. Paralelamente, arriba la reina María con su hermana Margarita. Durante el viaje y la entrada en Nápoles, la reina distingue extraordinariamente a Carlos: le ofrece el ducado de Fox mediante el matrimonio con Margarita y hace que ambos juren en secreto una especie de contrato amoroso que Carlos sella besando la mano de la infanta. Aunque Carlos se siente deslumbrado por la grandeza de Margarita y por el favor real, procura ocultar el nuevo compromiso para evitar disgustos. Poco después, Isabela obtiene del rey la promesa de casarse esa misma noche con Carlos; pero cuando ella, ya confiada, se le declara y le recuerda esa merced, Carlos rehúsa casarse, alegando que no puede hacerlo. La negativa hiere profundamente a Isabela, provoca sus celos y despierta en ella la sospecha de que Carlos se ha mudado por otra mujer.

En la segunda jornada se agrava la confusión. El rey, movido por informes y sospechas de que Carlos aspira a Margarita y quiere convertirse en su cuñado, lo increpa con dureza; Carlos, para justificarse, responde que se casará con Isabela y de ese modo deshará cualquier sospecha. Sin embargo, la situación se complica porque Isabela, dolida por el desdén recibido, parece inclinarse al Condestable, y Corvino excita los celos de Carlos haciéndole creer que ambos han concertado boda. A su vez, la reina y Margarita oyen de boca de Carlos razones contradictorias: él afirma que se le quiere forzar a casarse con Isabela mientras declara en otro momento que fue él quien la pidió, con lo que queda como mentiroso a los ojos de la reina. También el Condestable cae en sospecha, pues el rey advierte la tensión creada por la cercanía entre Carlos, las dos damas y las murmuraciones de palacio. Forzados por el rey a darse las manos en presencia de todos, Carlos e Isabela se resisten, y la ceremonia fracasa públicamente. Desde ese momento, los celos se extienden a casi todos los personajes principales: el rey teme por su honor y su autoridad, Isabela se siente despreciada, Margarita se sabe comprometida por la palabra dada, y el Condestable empieza a vigilar a Carlos como posible rival amoroso y político. La privanza de Carlos, lejos de asegurarle felicidad, lo deja expuesto a la envidia, a los equívocos y al peligro de una caída súbita ante el poder real.

En la tercera jornada, el conflicto alcanza su punto más violento. Isabela y el Condestable, unidos por el resentimiento, desean vengarse de Carlos. La reina, por su parte, intenta reparar el daño causado a Margarita y a la dignidad de la casa real, y el rey proyecta enviarla a Portugal, pues una carta de su hermano anuncia de forma probable un nuevo destino matrimonial para ella. Carlos, abrumado por órdenes contradictorias, recibe primero licencia escrita para casarse con Isabela; pero esa misma licencia, junto con una amenaza velada de la reina, alimenta todavía más los recelos del Condestable, que entra de noche en el aposento de Carlos, lee el papel y decide vengarse en secreto. Poco después, el rey ordena a Carlos acompañar a Margarita hacia España, lo que suscita nuevas interpretaciones. En una escena decisiva, el Condestable sorprende a Carlos hablando con Isabela, a quien este, obedeciendo el mandato recibido, trata ya como esposa; el propio Condestable la llama también su esposa, y la reina los descubre en pleno enredo, de modo que el honor de todos parece comprometido. Para cortar la maraña, la reina revela al rey que fue ella quien dio a Margarita la mano de Carlos y permitió una intimidad impropia, asumiendo así parte de la culpa. El rey manda prender al Condestable, al que considera responsable de graves desórdenes y de haber impedido la boda legítima con Isabela. Finalmente llega un pliego que suspende la jornada portuguesa y deja sin efecto el destino de Margarita; entonces el rey decide casar definitivamente a Carlos con Margarita, obligándolo a besar de nuevo su mano, mientras Isabela queda sin él y el Condestable pierde a la dama que pretendía. El rey, ya desengañado, perdona a Carlos pero lo destierra de Nápoles, y la comedia concluye con varios personajes reconociendo, entre frustración y burla, que los celos, la palabra dada y la fuerza del poder han decidido sus vidas.